“温州危机倒逼金融体制“并轨””

经记者李静琏从北京出发

温州民间借贷问题不是个案，而是反映了民间资金投资渠道的困境，也凸显了当前金融机构面临的问题。

“温州民间借贷暴露问题是对中国金融体制弊端的严重警告。 ”一位老专家对《每日经济信息》的记者这样说。

温州中小企业的“退路”浪潮，依然折射出中小企业融资难的现状。 这个难题的背后，是金融体制的不合理性。 接受记者采访的专家们认为，温州民间借贷暴露出的问题以及金融体制的深刻改革是不得已的。

温州中小企业促进会会长周德文对记者分析说，从温州民间借贷问题上可以玩弄整个金融体制目前不健全的现象。 中小企业迄今为止依赖的银行贷款在通常时期也偏向于大企业。 在金融体制方面，为中小企业服务的中小金融机构不足。

中国社科院金融研究所中国经济评估中心主任刘璐辉表示，中国的金融体制历来被视为“双轨制”，体制内的公司可以用比较便宜的钱获得资金，体制外的公司获得资金的机会比较少。

“温州民间借贷问题反映了金融体制的弊端，但这些弊端一直存在，需要深入推进改革。 温州民间借贷问题背后最现实的是宏观经济环境下资产泡沫的扩大。 ”刘璐辉想。

在这种资产价格泡沫上升的预期中，体制内的公司可以用一点方法进行“制度套期保值”。 也就是说，是用比较便宜的钱得到的资金，用于体制外的高收益贷款。

刘璐辉认为，处理问题需要宏观环境恢复正常后，再处理金融体制内的一点弊端。

兴业银行首席经济学家鲁政委表示，“温州民间资本回归实业的方法是需要应对的问题。 ”。

年公布的《新36条》中，提出了进一步放宽民间资本进入的领域和行业，鼓励和吸引民间资本进入金融服务行业，允许民间资本兴办金融机构。 但是，在允许民间资本进入银行领域方面，监管层仍然非常谨慎。

温州民间借贷问题曝光后，市场上相继出现了让民间借贷“阳光化”的呼声。

“温州民间借贷反映了我国金融体制改革需要进一步深化，首先是民间借贷急需规范化和监管。 ”农行战术计划部总经理胡新智对记者表示:“规范和监管不是禁止和取缔，而是以立法的形式，如尽快出台《放贷人条例》，使民间借贷有法可依，受监管更阳光，减少灰色和模糊地带。” 《放贷人条例》的最大突破是允许符合条件的个人登记从事放贷业务，打破被银行垄断的信贷市场。 《放贷人条例》草案于2008年由央行起草，提交国务院法制，后无下文。

鲁政委分析认为，民间借贷的“阳光化”，本身可以降低资金的市场利率，增加资金供给，防范道德风险。

据相关报道，在温州市研究制定的“温州金融改革综合试验区总体方案”中，新设立11家股份制村镇银行，扩大小额融资企业试点，使温州市小额融资企业增加到100家。 据统计，目前温州市有5家村镇银行、22家小额信贷企业。

10月12日召开的国务院常务会议提出，拓宽小型微型公司融资渠道，推进公司集体票据、债券、短期融资债券的发行。 推进交易所市场和场外市场建设，改善公司股票担保融资环境等。

据悉，中国人民银行温州中心支行向央行提交了温州实施利率市场化改革试点的报告。 目前，关于该报告的批准进展，上述央行温州中心支行的人表示不便透露。

利率市场化的推进一直是央行的重要业务之一，目前银行利率仍有贷款利率下限，存款利率上限没有放开。

胡新智解体认为，利率市场化改革最重要的是处理居民存款负利率问题，提高正规金融对居民资金的吸引力。 此外，还可以梳理资金价格体系，使货币政策从目前偏重数量的手段向以偏重价格的手段为主快速发展，消除数量管制手段对中小企业的负面影响。

一位银行官员向记者分析说，利率市场化的开放，有可能在一定程度上降低民间借贷的温度，但需要一个宽限期，否则也有可能刺激市场利率的上升。

周德文表示，温州对当地小公司的贷款利率需要控制在一定范围内，上浮30%是合理区间。 关于进一步推进利率市场改革，周小川央行行长提到了公平竞争的市场、银行承担风险定价的责任、金融产品和服务价格体系整体市场化、完善的货币政策传导机制等诸多条件。

但是，温州的利率市场化改革试点是否可行，目前尚无定论。