“十余家银行争夺中海油并购尼克森外币贷款份额”

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经过记者胡群从北京出发

中海油收购尼克松于12月8日获得加拿大工业部批准。 中海油方面向《每日经济信息》记者表示，该批准是完成收购的先决条件之一，完成交易，下一步必须获得交易相关的其他政府和批准机构的批准，并必须满足或免除相关的移交条件。

中海油相关人士表示，《每日经济信息》记者表示，中海油一方面积极与加拿大方面进行信息表达，另一方面与多家银行就收购贷款进行谈判。

“中海油并购贷款使用十多家中外银行组成的银团提供外汇贷款。 我们在参加竞争。 我希望获得越来越多的份额。 ”一位国有巨头说。

银团贷款

中海油收购尼克松除支付151亿美元的交易资金外，还将承担尼克松43亿美元的债务。 与此不同，中海油发给《每日经济信息》记者的邮件显示，中海油为取得交易成功，对加拿大和加拿大的油气领域做出了一系列承诺。 这些承诺还包括每年向加拿大工业部提交相关年度执行报告，为加拿大油气资源的长期开发投入“大量”资金。 中海油将在多伦多上市，保存尼克松现有的管理层和员工，并将北美总部转移到卡尔加里。

“欧美经济增长乏力，中国政府鼓励中国企业进军海外，中资公司海外并购逐渐增加，银行在并购贷款方面加大信贷支出。 ”国际金融问题专家赵庆明说:“目前，能够参加海外并购的公司大多是大型国有或民营公司，自身有资金，也可以从金融机构获得融资。 因为这家中国公司用于海外扩张的财力将非常丰富”。

上述国有大型相关人士向记者透露，国内4大银行、国家开发银行和10多家外资银行正在与中海油进行谈判。 具体的贷款规模、利率及各银行的份额尚不清楚，但可以肯定的是外汇贷款。

2007年8月，银监会发布的《银团贷款业务指引》规定，单个公司或单个项目融资总额超过贷款银行资本金余额10%的大额融资，以及单个集团客户授信总额超过贷款银行资本金余额15%的大额融资，要求通过银团贷款安排。

“作为中海油这样的巨无霸公司的海外收购，所需的资金变得非常大，能够满足银监会要求的银行很少。 如果采用外币贷款，就可以很好地避免这一限制。 ”一家外资银行的全球资金和跨国公司金融总经理说。

“银行竞争应该风险不高”

“中海油此次收购尼克松的价格不低，但中海油有国家信用担保，信用风险不高，因此多家银行竞相向中海油融资。 》加拿大华人经济学家刘骏对《每日经济信息》记者说。

欧洲都柏林危机将为中资公司提供扩大海外业务的良好机会。 “需要政策性银行的支持，也需要海外融资，银行可以从中发掘巨大的商机。 ’上述外资银行的人说。

“由于中海油是中央企业，收购成功后，债务过重，无法偿还本息破产的可能性极低。 关于政治风险，中海油在收购优衣库时遇到了这扇门，这次加拿大方面曝光后，政治风险将大幅降低。 加拿大国家的风险比较低，像阿根廷这样的国家违约行为可能几乎没有。 ”刘骏说。

但也有学者认为，风险并非完全不存在，中海油更在意的是能量而不是股东的利益。 并购贷款合同的条件是否与并购交易的各风险点最密切地联系和一致？ 银行对贷款的支付和停止支付有积极的控制权吗？ 贷款银行通过这些方法比较有效地参与管理，如何建立信贷后风险预警和贷款回收控制机制等成为风险潜在点。

“如果发生信用危机，中国政府不支持，这些银行在追踪资产时将面临不小的问题。 因为中海油此次收购的资产分布在不同地区，涉及跨国资产清算，需要时间，存在法律问题。 但是，发生的概率不太高。 ”刘骏说。

利率怎么决定？

“海外并购多为pe或发行债券，但在中国，大型企业的海外并购很少使用这些融资方案。 ”赵庆明说。

“不能将pe用于中海油这样的公司的海外收购。 一旦pe加入，他们就会参加管理。 这对中央企业来说是不能容忍的。 关于债券的发行，减轻公司的税负，不稀释股票。 但是，如果债券发行过多，公司资本结构将面临失调，公司信用将受到影响，再融资的价格将相应增加。 最重要的是，目前多家银行正在为获得中海油收购贷款而竞争。 ’上述外资银行的人说。

不可否认，银团中各银行将从中海油收购尼克松中挖掘巨大商机。 “值得注意的是发放贷款的利率是如何决定的，由于几家银行在竞争，利率的决定是否由市场决定值得关注。 ”刘骏最后说。