“同捷科技业绩骤降上市梦碎 成飞集成放生众PE”

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以登陆资本市场为“卖点”，主要经营汽车设计工程服务的该捷科技近年来吸引了众多创投、产业资本的投资目光。 在资金实力不断扩大的背景下，该捷科技上市经历了坎坷: 2006年在国外上市，但没有成果； 到了2009年ipo拒绝年，业绩下滑的严峻现实完全破坏了企业的ipo构想，没办法走上了“被吞并”的道路。 着手收购的人是成飞集成，支持此前与捷克ipo上市的数十名股东“以身退保”。

多次冲刺后上市也没有结果

谈及同捷科技，市场并不陌生。 2005年，该企业曾计划在海外以红色采购模式上市，为此通过股权转让构建了相关的红色采购框架。 此后，由于政策的变化，企业于2006年主动放弃境外上市计划，随即“掉头”计划a股上市。 但是，2009年9月，企业创业板ipo申请未能得到评审委员会的释放。

有趣的是，该捷科技似乎对资本运营非常“醉”。 在策划海外上市前夕，企业于2005年7月引入华索投资作为新股东，另一方面，在提交创业板上市申请前，浙江龙盛、达晨财信创投、Ryandy创投等多重资本也于2009年2月以增资方式冲击股票。

另外，该捷科技在2009年上市受挫后，没有放弃ipo计划。 另外，与证券监督管理委员会的相关审查意见进行了比较，调整了相关经营战术，放弃了收购凌田汽车，停止了跑车的制造。 与多家证券公司进行了接触。 在这种背景下，企业于年2月相继引进新湖集团、上海鼎华、北京博金等多家新股东。

业绩不佳成为收购对象

目前，捷克科技和相关股东“乐意”将大部分股权转让给浮动集成，或因自身独立上市无望。 成飞集价格以经过内部资产重组的同捷科技87.8618%的股权为收购对象，内部资产重组主要是剥离4家成绩不好的公司和微利公司，因此剩余资产可以说是同捷科技核心成绩优秀的资产。 但数据显示，这部分资产年净利润分别为5125.81万元和5261.04万元，年业绩仅比去年同期增长2.6%。 年前三季度，这部分资产收益额只有570.8万元。 此外，该公司的科技管理层和客户对企业的两大主业——汽车设计和原型车试制业务在未来3年做出的利润承诺也为3800万元、4200万元、4600万元，似乎已经谈不上业绩的增长了。 这样无法充分满足的业绩(或预期)，意味着同捷科技a股上市的梦想再次(/k0 ) )落下。 因为，这许多股东只能将持股集中起来单独转售合并，实现并购退出。

从当初津津乐道的“谋求上市”到现在，该捷科技在短短三年多的时间里欣然“被收购”。 与其他企业上市募集资金做大做强不同，目前普遍认为，捷克科技策划上市的根本目的是满足股东高溢价退出，这与企业的股权结构无关。 经过陆续创投、产业资本引进，该捷科技目前不存在控股股东，第一大股东雷雨持股率仅为13.02%，这也说明各股东在企业经营快速发展方面不容易实现利润平衡。

相反，收购方的成飞集成，不知为什么，似乎对这次收购非常紧迫。 企业宣布此次收购时，中科远东、中道集团等部分转让方事实上尚未获得同捷科技相关股权，对应股权的转让仍在履行相关手续。 成飞集成因此必须表明，如果相关股权转让未按期完成，企业此次可能收购的同捷科技股将不到87.8618%，最低为69.3740%。 更奇怪的是，成飞集成计划尽管此次增发已经停止三个月，但最终出炉的增发方案中却存在着“发行价为12.58万元/股”等诸多低级错误。 企业虽然及时修改了今天发布的公告，但更新后的方案中还有些错别字，很“粗糙”。